Simone
牧原转债申购价值分析，作为一支即将申购的转债，牧原转债备受股民朋友们的期待，债券代码为127045，申购代码为072714，债券简称牧原转债，接下来就让小编带着大家一起去看看有关牧原转债申购价值分析的相关消息，希望看完之后大家能找到答案。
8月16日可转债打新——牧原转债（类钻石级）
转股价值100.56元，按当前情况预计每签可以盈利200元。
基本信息：AA+，6年期，转股折价率0.6%，每张持有到期本息为111.1元（税后本息为108.88元）。发行规模95.5亿元，每股配售1.8145元，最低56股确保可配售一张，股权登记日为8月13日。
正股牧原股X，生猪养殖龙头，营业范围商品猪、仔猪、种猪、生猪屠宰。
类似转债：希望转债、温氏转债、正邦转债。
2020年年报显示，生猪占营收的97.92%，毛利率为62.09%；饲料原料占营业收入的2.35%，毛利率为-0.84%。
投资风险：
1.现金流余额偏小。公司历年经营现金流净额均为正数，但2021年一季度末余额为78.79亿元，小于发债规模。
2.偿债能力偏弱。公司的流动比率为0.84，速动比率为0.19，偿债能力偏弱。可以说，该股很赚钱，但是也很缺钱，主要是业务规模扩张太快。
3.短期涨幅偏大。公司自去年低点以来，累计上涨59.22%，涨幅偏大。
主要看点：
1.盈利能力强劲。公司2016年-2020年ROE均值为38.28%，处于非常高的水平，只是波动较大。2020年景气阶段ROE达到74.43%，2018年低谷阶段只有2.84%。
强劲的盈利能力，刺激股价持续大涨。2014年上市至今，正股股价前复权上涨了约30倍，2019年至今的牛市中最大上涨了6.8倍。放眼整个A股，这只猪肉股涨出了科技股的牛气！
2.业绩增速较快。公司2019年、2020年和2021年一季度扣非利润增速分别增长1186.55%、360.24%和65.99%，整体较快。只是企业产品价格波动大，业绩也出现较大波动，例如2018年业绩暴降80.53%。
3.估值较低。公司当前的市盈率和市销率分别为8.37和3.71，分别处于4%和1.33%的分位数，处于底部区域。
4.负债率适中偏低。2021年一季度末的负债率为48.07%，处于适中偏低水平。
5.有较大发展潜力。公司规模化养殖和精细化管理效果显现，有券商测算2021二季度公司育肥猪完全成本降至15 元/公斤以内，四季度有望降低至14元/公斤，公司有望依靠良好的管理，提高盈利能力。
牧原股份发布公告称，牧原食品股份有限公司公开发行可转换公司债券已获得中国证监会“证监许可442”文核准。本次发行的可转债简称为“牧原转债”，债券代码为“127045”。本次发行可转债募集资金总额为人民币95.5亿元，发行数量为9550万张。票面价格：本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。本次发行的可转债期限为发行之日起6年，即自2021年8月16日至2027年8月15日。票面利率为：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.2%、第五年1.5%、第六年2%。本次发行的可转债转股期自本次可转债发行结束之日满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。初始转股价格为：47.91元/股。本次发行的可转债将向发行人在股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足95.5亿元的部分由联席主承销商包销。本次发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年8月16日（T日），网上申购时间为T日9:15-11:30，13:00-15:00。
据数据显示，牧原股份的董事长、总经理均是秦英林，男，56岁，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1. 牧原股份近30日内北向资金持股量减少1424.37万股，占流通股比例减少0.40%；
2. 近30日内共有2批机构对牧原股份调研，合计调研的机构家数为35家。
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