Simone问题补充说明：您好，我问下你这个回答的问题。 NPV=DIV1/(r-g) DIV1是今年的年金，r是必要报酬率，g是增长率。 你说的那个方案已经不适宜用增长永续年金现值来计算了，因为如果一个企业的增长率就已经比折现（也就是必要报酬率）还高，这在金融理论中是不可能永续实现了，甚至连g接近于r的情况都是不行的，所以这个模型不适用了。 永续年金现值公式为什么r必要报酬率要减去g增长率？
当一个年金以固定的增长来自率g进行时，NPV=DIV1岁编实保史阿完资/(1+r)+DIV2/(1+r)^2+DIV3/(1+r)^3上领肉+……=DIV1/(1+r)+DIV1（1+g）/(1+r)^2+DIV1（1+g）^2/(1+r)^3+……防尽正承相当于公比变成（1+g）/(1+r),而不是之前的1/(确伟岁套知重点1+r)。
无穷等比数列公式可得，NPV=(DIV1/(1+r))*(1-(1+g）/(1+r))=DIV1/(r-g)
